并购类型

企业发展途径有两种:一种是通过自我积累滚动发展,另一种是通过并购迅速扩张。
由于金融市场的发展,并购方式日益多样化、并购技术日益成熟,对企业而言,并购已经成为越来越重要的扩张手段。
通过并购,企业可以在短时间内从外部市场获得所需的技术、生产设备、 营销网络、市场准入等多种资源,当然,这些资源有待于企业在并购之后较好地实现整合。

购买企业或财产

将企业或公司作为一个整体来购买或者购买企业的部分财产,购买资产一般只包括企业的固定资产、工业产权、专有技术、经营许可、营销网点等。

购买股份

通过购买股份兼并企业是发达商品经济中最常用的方式,买方既可以从股东手中购买股份,亦可通过购买企业新发行的股份来获得股权。

购买含权债券

含权债券其性质是发行人在其发行的债券上附加一定的权利,买方可在一定时期享受这种权利。含权债券有两种形式:可转换债和股权性债。

资本性融资租赁结构

由银行或其他投资人出资购买目标企业资产,然后把资产出让给真正投资者,投资人作为承租方负责经营,并以租赁费形式偿还租金。

承担债务模式

该模式为零价购买企业,在目标企业资产与债务等价情况下,买方以承担目标企业债务为条件接受该企业资产,卖方全部资产转入买方,法人主体消失。

债券转股权模式

最大债权人在企业无力归还债务时,将债权转为投资,从而取得企业的控制权。既解开了债务链又充实了企业自有资本,增加了管理力量,使企业从此走出困境。

关于我们:

  北京市盈科律师事务所,是一家全球化法律服务机构,总部设在中国北京,在中国大陆拥有46家办公室,盈科全球网络覆盖53个国家的113个国际城市。盈科律师事务所8000余名员工,致力于为客户提供全球商务法律服务,为客户创造价值。
  盈科在发展中逐步形成了由专业律师人才、专业市场人才、专业管理人才组成的人才队伍,保障了律师事务所整体战略目标的实现。 业务范围涵盖国际贸易、海外投资、公司、资本证券、两岸事务、私募、投融资与并购、知识产权、房地产、环境保护、海商海事等专业领域。
  由盈科律师事务所合伙人律师唐红新领衔打造的并购重组专业律师团队,秉承“严谨、诚信、卓越”的工作准则,专注于并购重组、反并购策划、投融资、上市辅导等法律业务。团队成员均来自国内外知名法学院,拥有着扎实的专业积累、完整的职业训练和丰富的执业经验。

我们的团队

唐红新

北京市盈科律师事务所
合伙人律师

  中国政法大学法学博士;社科院金融学硕士,具有法学、金融学、管理学多重背景知识。2000年取得律师资格,律师执业已18年。同时具有税务师资格、上市公司独立董事资格;清华大学、北京师范大学法学硕士研究生联合导师;中国政法大学研究生院模拟法庭特聘专家律师。

  中国政法大学法学硕士、北京大学EMBA,法学与金融学双重背景知识,中国律师资格,基金从业资格、证券从业资格。专业领域:公司证券、企业改制上市、私募股权投资(PE)、并购重组、股权结构顶层设计、房地产与建筑工程、证券维权、知识产权、争议解决、诉讼与仲裁。

郜捷

北京市盈科律师事务所
律师

呼楠楠

北京市盈科律师事务所
律师

  北京交通大学国际法学硕士;中南财经政法大学法学、英语双学士;知名商学院和君金融班优秀毕业生。具有英语、法学与金融多重背景知识,具有中国律师资格、证券从业资格、基金从业资格、英语专业八级(TEM-8)。专业领域:金融证券、外商投资、企业改制上市、证券维权

  北京大学工商管理博士;北京市盈科律师事务所高级权益合伙人,先后任不良资产部主任、重大民事诉讼部副主任、大要案中心副主任.现任盈科北京业务指导委员会主任、盈科全国企事业法律顾问委员会主任。专业领域:民事案件强制执行;民商事经济合同纠纷;房产纠纷;

张正

北京市盈科律师事务所
合伙人律师

企业并购过程

制定目标

勾画出拟并购企业的轮廓,如所属行业、资产规模、生产能力、技术水平、市场占有率等等,制定并购目标。

1.

市场搜寻

根据确定的目标进行市场搜寻,捕捉并购对象,并对可供选择的企业进行初步的比较,选择“适当”对象。

2.

调查评价

当选定一个“适当”对象后,开始深入调查了解,并就企业的资产、财务、税务、技术、管理、人员、法律等方面进行评价。

3.

结构设计

根据评价结果、限定条件及卖方意图,对各种资料进行分析,统筹考虑,设计出一种购买结构,包括收购范围、价格、支付方式、附加条件等。

4.

谈判签约

制定收购建议书,作为与对方谈判的基础,根据双方博弈过程调整结构设计,促成并购双方签订并购协议。

5.

交割接管

双方在并购谈判达成一致意见并签订并购协议后,并购双方根据事先约定进行一系列的交割接管。

6.